Еще недавно банковский вклад был для россиянина синонимом надежности и простоты. Однако эпоха высоких ставок, во многом связанная с геополитическими факторами, подходит к концу. Центробанк последовательно смягчает денежно-кредитную политику, и банки тут же снижают проценты по депозитам. Доходность по ним уже опустилась до 11%–13% годовых, а в перспективе ожидается дальнейшее снижение. На этом фоне все больше людей задаются вопросом: куда вложить деньги, чтобы они не просто лежали «под подушкой», а приносили реальный доход? Подробный ответ на него дал Никита Мосиенко, генеральный директор ООО УК «Бореа групп».

Процентные ставки по банковским вкладам действительно неуклонно снижаются. И все чаще депозиты даже не покрывают уровень инфляции, т.е. фактически не выполняют даже функцию сбережения, не говоря уже о приумножении средств. В поисках более высокой доходности частные инвесторы массово начинают обращать внимание на альтернативные варианты. И одним из них все чаще становятся закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы) – в последнее время они демонстрируют рекордный приток капитала.

Почему именно ЗПИФы: 5 веских причин

Если раньше это был удел профессионалов и состоятельных людей, то сегодня на них обращает внимание и массовый инвестор. На то есть несколько причин. Во-первых, ЗПИФы потенциально дают более высокую доходность, чем банковские вклады даже с максимальными ставками. Это возможно благодаря тому, что фонды вкладывают средства в разные прибыльные активы.

В зависимости стратегии фонда, которая подробно описана в инвестиционной декларации правил доверительного управления, ЗПИФы позволяют инвестировать средства для финансирования строительства жилых комплексов, торговых центров или логистических хабов. Доход инвестора формируется от продажи готовых объектов или сдачи их в аренду, что часто превышает банковский процент.

Также ЗПИФы вкладываются в доли в частных компаниях — от сетей кофеен и клиник до IT-стартапов. Успешный выход из такого бизнеса (например, его продажа крупному игроку или IPO) может принести пайщикам сотни процентов прибыли. Другие фонды выдают займы бизнесу под залог его активов, и ставки по таким займам, как правило, также выше депозитных.

Второй мощный фактор — это налоговые льготы. В отличие от вкладов, где налогом облагается доход, превышающий ключевую ставку ЦБ на 5 пунктов, доход от паев вообще не облагается НДФЛ при соблюдении 2 условий – владение ЗПИФом более 3 лет и сумма до 3 млн рублей. Это серьезное преимущество для долгосрочных инвестиций.

Третье: ЗПИФ позволяет консолидировать средства разных инвесторов и вложить их в реальные активы. Понятно, что одному пайщику будет сложно, а зачастую и невозможно приобрести весь торговый центр или жилой комплекс. Но это и не требуется, поскольку ему достаточно приобрести пай и получать доход. А за счет диверсификации вложений рисков становится меньше.

Еще одно преимущество – это упрощенный порядок наследования. После ухода из жизни вкладчика его наследники получают не разрозненное имущество, которое может находиться в разных регионах и даже странах, а именно паи. Благодаря этому нет необходимости вступать в наследство отдельно по каждому активу. Причем даже во время процедуры оформления бизнес продолжает работать, поэтому и доходность все так же растет.

Наконец, ЗПИФ является закрытым фондом, поскольку данные о его участниках фонда обезличены. Поэтому конфиденциальность пайщиков позволяет сохранять полную анонимность и защитить от взысканий по долгам, рейдерских захватов, санкционного давления и других угроз.

Но не все так просто: какие риски?

Риски есть у любого направления инвестирования, в том числе у ЗПИФа. Более того — даже банковские депозиты застрахованы государством в лице АСВ только в пределах суммы 1,4 млн рублей по всем счетам в одном банке. Что касается паевых фондов, то они дают потенциально более высокую доходность, поэтому и риски увеличиваются. Они связаны с разными факторами.

В первую очередь важно понимать, что стоимость пая не гарантирована и может как расти, так и падать. Банковский вклад застрахован АСВ, а пай — нет. К тому же если вклад можно забрать в любой момент (однако при досрочном погашении проценты часто выплачиваются по очень низким ставкам), то из ЗПИФа, как правило, можно выйти только по окончании срока его жизни (3-5 лет и более). Альтернативный вариант – продать пай на вторичном рынке, иногда со скидкой.

Есть и риски, связанные с выбором управляющей компании. Выбор УК имеет решающее значение для получения дохода, ведь именно она определяет направления и принципы инвестирования. Например, в нашей компании «Бореа групп» уже давно выстроена бизнес-модель, благодаря которой мы можем видеть максимально много вариантов развития событий и выбирать оптимальные пути. Мы строго отбираем только качественные активы и предоставляем инвесторам очень большой выбор финансовых инструментов.

Подводя итог, можно сказать, что отток средств с депозитов в ЗПИФы — это не спекулятивная лихорадка, а обдуманная реакция рынка на новые макроэкономические реалии. Инвесторы взрослеют и готовы брать на себя больше рисков ради большего дохода. Для кого-то это станет возможностью приумножить капитал, но важно помнить: ЗПИФ — не альтернатива вкладу «на черный день». Это инструмент для формирования долгосрочного благосостояния, требующий тщательного выбора и понимания всех правил игры.